世茂集团补发年报,两年股东应占核心业务亏360亿,昔日3000亿房企巨头复牌在望

出品|搜狐地产&焦点财经

作者|王迪

编辑|吴亚

深陷债务危机的世茂集团终于迎来了年报的补发，这意味着曾经的3000亿龙头房企距离复牌又进一步。

7月28日晚间，世茂集团连发4份公告，分别为2021年年报、2022年年报及2022年中报，及复牌指引恢复买卖公告。

年报显示，2022年，世茂集团实现营业额约为630.40亿元，合约销售额达865.2亿元；股东应占核心业务亏损约为128.25亿元，同比下降44.8%；2021年，世茂集团营业额约为1077.97亿元，合约销售额为人民币2691.1亿元，股东应占核心业务亏损为232.51亿，同比下降289.3%。

经过搜狐财经计算可得，2021年及2022年两年世茂股东应占核心业务亏损合计约360.76亿元。

此外，世茂集团还披露履行复牌指引恢复买卖公告，称公司已申请由2023年7月31日上午九时正起恢复公司股份买卖。事实上，自2022年4月1日上午停牌以来，世茂集团已经连续16个月停牌。根据港交所规定，这意味着世茂还有2个月的复牌“大限”。

“年报补发完了，接下来就是复牌在即，毕竟世茂手头还是有不少好资产的。”某位业内资深人士如此对搜狐财经表示。

手握6050万平土储，总资产6162亿元

为了达成复牌指引，世茂集团特地披露了对前任核数师罗兵咸永道会计师事务所于其辞任函中提出的事项，进行适当独立调查结果。搜狐财经翻阅公告发现，其中涉及四笔信托贷款，合计共有72.9亿元的贷款余额。

就目前信托贷款进展来看，信托贷款1各方正在履行调解协议；信托贷款2已向法院申请针对世茂一家附属公司强制执行，世茂集团正尝试解决；关于信托贷款3，世茂集团正与信托公司3磋商偿还部分贷款及解押抵押物，以更妥善解决余下债务；信托公司4并无对集世茂团采取任何行动。

截至2023年6月30日，信托贷款1、信托贷款2、信托贷款3、信托贷款4、贷款余额分别为4.94亿元、59.94亿元、3.80亿元及4.22亿元。

事实上，对于出险房企而言，其手里的筹码，才是决定其未来是否能东山再起的决定性因素。

除了梳理疑问之外，世茂集团还披露了目前集团在建情况及资产等。

根据复牌指引所披露内容，截至2022年末，世茂集团在建面积约为3814万平方米。2022年竣工面积约为585万平方米。就2023年而言，世茂集团在建面积及竣工面积预计将分别为约450万平方米及约600万平方米。

截至2022年12月31日，世茂集团上市附属公司上海世茂股份有限公司在中国的自持商业物业的建筑面积约为169万平方米，而集团另一家上市附属公司世茂服务控股有限公司在管面积约为2.62亿平方米，合约建筑面积约为3.41亿平方米。此外，截至2022年末，世茂集团已开业的自持酒店有25家。

在资产方面，截至2022年12月31日，世茂集团经审核总资产达约6162.1亿元，收入达约630.4亿元。对此，世茂集团认为，其开展的业务具有足够运营水平及足够资产价值，足以支持其运营并履行复牌指引。

此外， 就业绩表现来看，搜狐财经发现，虽然世茂集团收入下滑，但是2021年世茂集团的酒店经营、商业运营、物业管理及其他业务收入为133.09亿元，同比增加44.3%。这或许会成为世茂集团未来潜在优势。

值得一提的是，土储是世茂的背书。据年报显示，截至2022年12月31日，世茂集团的土地储备约为6050万平方米（权益前），该项数字在2021年12月31日时则为7146万平方米（权益前）。

在债务层面方面，根据2022年半年报最新显示，世茂集团借贷合共约为人民币2560亿元，其中约1603亿元将于未来12个月内到期偿还，而其现金总额（含现金及现金等价物及受限制现金）约为人民币478亿元。

此外，期内，世茂集团净负债率约为219.0%，剔除预收款项后的资产负债率约为81.0%，现金短债比为0.08。

政策利好频现，世茂集团复牌或踩上地产飘红节点

事实上，世茂补发年报，是继融创、恒大、恒大汽车、彩生活等相关房企补发年报及半年报之后的又一案例。

为自救“输血”，世茂将“压箱宝”摆上了货架。一直在努力化债的世茂股份，经历过A股上市平台世茂股份股价保卫战。此时发布三份年报及半年报，让深陷危机中的世茂看到复牌曙光。

从此前成功复牌案例来看，今年以来，佳兆业和景瑞控股、融创三家房企已经复牌。此外，花样年旗下物企彩生活、恒大汽车已经实现复牌。

就融创成功复牌而言，最重要的是分别在去年12月、今年3月底完成发布2021年年度业绩、2022年中期及全年业绩，上市规则规定的所有财务业绩均完成刊发，而其境内外债务重组也取得了进展。

复牌的决定因素因各家企业不同，一方面看半年报及年报的刊发，另一方面则看债务重组情况等。虽然世茂集团债务重组还没有明显进展，但是就复牌指引来看，目前并没有涉及此项。

“大环境有利于复牌。因为最近地产股都在涨。现在停牌的房企们不至于跌没了。”某位常年关注资本市场的业内人士对搜狐财经指出，虽然地产已经回不到过去，但是一二线城市还是有机会。所以，好点的地产公司还是有机会。

事实上，近日来，利好政策不断。7月27日晚间，住建部长强调落实好降低首套房首付比和“认房不认贷”等政策措施。此外，7月24日，政治局首次明确提出，适应中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。

在此之前的国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，为楼市释放更多需求。供需两端为萎靡的市场加入一针“强心剂”。

由此，地产股近日来迎来大涨。数据显示，截至7月28日收盘，房地产开发板块近一周涨幅9.01%，近一月涨幅15.47%，近一季涨幅15.47%。

时机对于出险房企复牌有着重要作用，而复牌的表现对于房企在资本市场影响至关重要。

就此前退市房企来看，此前停牌长达18个月的新力退市于2023年4月13日退市，四川地产“一哥”蓝光发展6月6日从上交所摘牌退市。此外，A股方面，蓝光发展、宋都股份、嘉凯城也已经退市。

据统计，截至目前已有30余家房企债务违约，此前进入停牌程序的还有阳光100中国、花样年控股等逾10家上市房企或物管企业。